7月钢材出口：价格优势减弱，板材出口回落-凯发一触即发

　　今年7月，我国钢材出口566.9万吨，环比下降87.9万吨（12.2%），进口钢材104.9万吨，环比下降20.3万吨（16.2%）。
　　分品种看，7月热卷出口下降21%至90万吨，主要受到此前出口退税取消及关税调整预期影响。考虑到自7月中旬以来，中国热卷出口价格优势已经不再，外加部分钢厂降低出口数量供应国内市场，以及海外疫情持续爆发影响，预计8月出口将继续回落，至50万吨左右。
　　上月，冷轧、镀层板出口量创历史新高，本月冷轧、涂层板、镀层板出口量分别回落13.8%、11.8%、8.8%，但依然保持在高位。后续，考虑到国内外价差缩小，出口量或继续回落，但幅度应不及热卷。
　　初步预计，8月热轧板卷、冷轧板卷、涂镀板出口量共计将继续环比下降70万吨左右，后续关注关税变化情况。
　　棒材、线材出口价格仍然处于国际高位，在无价格优势的情况下，成交持续冷淡，出口量分别环比下降15%、5.6%，随着限产政策逐步展开，需求旺季到来，国内建材价格或继续抬升，出口量难以回升。


　　一、热卷出口大幅下降，后期或继续回落
　　7月份，热卷出口总量为90.33万吨，环比上月下降24万吨（21%），相较3、4月份出口高峰时期已经减半，其主要原因是出口退税取消后我国热卷价格优势减弱。
　　从价格上看，自7月中旬以来，中国热卷fob出口价就已经超过印度、独联体等国家和地区，因此预计8月出口数据也不容乐观。截至8月20日，中国热卷fob出口价报926美元/吨，高于印度21美元/吨，高于独联体11美元/吨。我国热卷约50%以上出口至东南亚地区，而目前中国的fob出口价仍要高于东南亚cfr价格1美元/吨，表明我国热卷出口至该地区的价格优势已经完全不再。
　　另外，目前多家生产热卷的大型国有钢厂已接到通知，不再向外出口热轧板卷。目前，仅有少数大型钢厂对外报价，且报价要高于越南、印度、俄罗斯等国。另外，受到海外疫情持续爆发，以及陆续传出的出口加征关税传言影响，市场整体恐慌情绪浓厚，海外买家采购较为谨慎，成单较少。
　　综合考虑价格优势、出口限制、海外疫情等因素影响，预计8月份热卷出口量将继续回落，出口量约50万吨，相比7月份减半，也要明显低于疫情前同期80-110万吨的正常出口量。


　　二、冷轧、涂镀板出口小幅回落，价格优势减弱
　　6月冷轧出口量受退税政策调整前“抢出口”影响，创历史新高，7月该影响持续，冷轧板卷出口78.6万吨，环比6月下降12.6万吨（13.8%），但仍然处于较高水平。
　　从价格上看，截至8月20日，中国冷轧fob出口价报1014美元/吨，仍处于国际低位，不过随着近期国内钢价上涨，我国与其他市场的价差也在逐渐缩小。另一方面，目前海外需求也出现疲软，除美国一枝独秀外，欧洲、东南亚钢材价格均上涨乏力。
　　考虑到价格优势减弱，以及国内钢厂出口限制，冷轧出口也受到影响，若延续7月出口量降幅，那么8月出口量预计降低至67.75万吨左右，环比下降约10万吨。


　　7月涂层板出口50.4万吨，环比上月下降6.8万吨（11.8%），镀层板出口143万吨，环比上月下降13.7万吨（8.8%），整体上看，冷轧和涂镀板在8月1日出口退税正式调整前都保持在较高的水平，但考虑到当前国内外价差在逐渐缩小，而市场又有加征关税传言，因此为降低承担的风险，海外买家采购较为谨慎，接单较为惨淡，预计后续出口量会继续下降。考虑到目前冷轧、涂镀板的价格优势仍在，预计出口量下降幅度要小于热卷。假设下月出口量延续7月降幅，那么8月涂层板、镀层板出口量将分别降至44万吨、130万吨，分别环比下降6万吨、13万吨。
　　总体上看，保守估计8月份热轧板卷、冷轧板卷、涂镀板出口量共计下降70万吨左右，后续继续关注关税变化情况。

　　三、棒线材成交持续偏弱
　　7月我国棒材出口51万吨，环比上月下降9万吨（15%），线材出口17万吨，环比下降1万吨（5.6%）。随着国内建材价格上涨，出口价也小幅跟涨，截至8月23日，中国螺纹钢出口fob价格在830美元/吨，线材出口fob价格在865美元/吨，在全球处高位，暂无价格优势，出口签单持续冷淡。